對于全球經濟危機的判斷，建陶產業的產能增加、銷量卻出現了明顯的下滑,其中最為突出的原因就是外部環境突然惡化，特別是美國的次貸危機下，經濟危機蔓延深化。2009年陶瓷業，如何評判分析外部環境的變化，到底這一場危機是一個什么樣的性質，它的持續時間會有多久，我談幾點想法。
2009年的全球經濟，總體來講衰退的風險很大。從全球的生產總值gdp來看，有3個周期呈曲線分布，從高點到高點有3個完整的周期，從低點到低點有兩個半的周期，這個gdp的增長現在處在第3個中周期的下降期，我們講長周期、中周期、短周期，長周期是30到50年，通常是大的國內的技術創新、或者是大的設備創新。
從西方經濟學講也是30年、50年一個長波，主要是講創新周期，大的產業的創新，在長周期之間中周期大概是10年左右一次。看全球經濟也是10年左右一次。現在處在第3個10年周期的下降期，從周期角度來講經濟本身有一些個性，總體來講這個周期趨勢是存在的，特別是前期經過了連續的高速繁榮，之后就會有所調整。
如果分幾大板塊講比如說歐洲經濟，歐洲經濟的衰退程度，應該說這一次雖然次貸危機發生在美國，但是衰退的程度在歐洲首先是英國，英國2008年經濟負增長，3季度已經是負增長，4季度也有可能，明年英國的經濟也是負增長，也在加升。東歐經濟也是限于新經濟以來最困難的時期。按照美國的衰退，從去年的12月份已經開始，上一次有11個月，這一次美國的衰退會更深，時間會更長，有可能走w曲線，第二次衰退，現在是快速往下。
在巴西、俄羅斯、印度、中國，現在的經濟都在下滑，印度去年是9以上，預計明年會低于6%，另外提供石油的中東國家沙特這樣的國家也受到很大的影響。我講這些話其中集中是一個什么意思呢？一個國家需求受挫，就會向其他的國家出口，這個是信息不足，需求不足。
我們陶瓷業現在最大的議題是需求不足，第二塊就是信貸，信貸盡管各國都放松了利率，美國從去年的5.25%已經調到了0.25%，歷史最低。現在各國都在大幅度放松力度，大幅度救市，包括給受次貸、受金融影響的銀行和非銀行金融機構直接給錢，現在問題是給了錢以后，沒有形成企業的投資，所以現在企業的資金來源非常緊張。
由于前期物價上漲，帶來了供給能力的大幅度提高，比如說糧食，今年上半年糧價暴漲，那個時候有兩個辦法，一個是限制出口，一個是增加播種，現在導致了糧食產量增加。再形成下一期的下降，這會形成什么東西呢，形成嚴重的重大影響，石油也是這樣的，石油一方面是供給增加，一方面是需求下降，石油價格的大幅度下降，這里面有石油投機落空，現在石油是35美元一桶，我最近標了一個1947年以來的石油價格變化，是向上暴漲，到向下暴跌，這個就是形成一個供求關系嚴重性的認識。
我個人的看法是，就全球的總量來講，不僅面臨經濟繼續下滑，而且面臨通貨緊縮。第三個是市場，市場的營銷匯率，匯率的變化復雜多變，應該說是很難看清楚的，3個月以前，英鎊還是非常高的，英鎊對美元是多少呢？1.9幾，最高曾經達到2.0幾，現在達到了2.4幾，突然間下來了，美元前6年是貶值的，現在突然間升值。美元的指數下降。
這一次金融危機不是地方性的，而是全球化，因此可以說這個是相當于比1929年1933年的大蕭條厲害。
美國次貸危機只是多米諾骨牌倒下的第一張牌，后面的國家還要承受前面的壓力，這個影響是非常大的，發達國家從美國到歐洲，整個歐洲受到的影響大，東歐影響也很大，亞洲國家的制造，到中東的資源性國家。從金融到制造，從一般的到創新程度很高的。甚至包括技術含量很大的，這一次的金融危機，走了第一階段，應該還會有更厲害的階段出現，最嚴重的應該會在2009年的上半年。
美國的房地產現在還在崩潰，而且我個人看，美國的股市可能根本沒有到頭，因為美國現在有一個問題，它的失業率去年不高，現在反而高了，出現了房地、股票市場和其他的不動產市場以及所有的財產都有可能進一步地縮水。
就國內的經濟我有幾個想法。第一點是我個人認為，即使最近沒有美國的次貸危機，全球的危機，中國也要調整，也要進行一次中途調整，而且這一次調整少則兩年左右，多則也要三五年，我們從去年的三季度開始放緩，到現在一年多，按照樂觀的說法中國的經濟應該在明年年終或者是三季度前后會好一點，按照規律來分析，全球經濟自身有一個調整的要求。
所以沒有這一次全球的多米諾式的金融的動蕩，中國的經濟也要自身的調整。從最近趨勢里講，下滑還在延伸，還在加快，還在加深，發電量快速下降，主要是我們工業這一塊，我們看到工業的快速下降，已經從20%左右調到5%左右了。
歐洲是l型，美國是w型，中國可能是v型，因為中國的政策力度非常大，4萬億，兩年的財政政策，政策力度非常強，應該說把調整的底部縮短，爭取一個v字型，現在還在v字型的左邊。特別是出口對于經濟的貢獻會下降，投資的貢獻今年還可以，但是實際投資在下降。
下一步可能由于消費需求下降帶來的經濟下降，主要是收入下降了，現在大家的工資下降，房地產的紅利下降，財政的能力下降，所以我擔心今年到目前為止，經濟的下降主要是外需，下一階段可能是消費收縮，前期是收入在收縮，效益下降，盡管企業有的提出減薪不裁員，但是總體的人均收入在下降，我感覺到消費的下降可能會引起gdp的進一步下降。
明年或出現通貨緊縮
第二個問題是明年可能出現通貨緊縮，長期趨勢看通貨緊縮物價下降的趨勢已經形勢，ppi，生產領域的出廠價格和流通領域的零售價在下降。我們現在的影響糧食的供給很多，所以供給我們前面講到的，主要農產品的糧食供給對于價格往上拉的力量小，現在制造品的存貨，糧價上漲，原材料上漲，很多的企業提供原材料的企業都有存貨，現在的存貨突然增加就壓了資金。現在市場要消化存貨需要很長的時間，電煤的存貨快速增長。
總結我個人看法下一步會面臨兩個問題，一個是解決下滑的速度較快，第二個是通貨緊縮的風險增加，這個可能是我們重點關注的宏觀解決最重要的兩個基本的走向。
宏觀經濟發展最重要的判斷就是房地產市場。現在最需要采取的對策、保證這個市場能夠平穩的就是房地產市場，一個是房地產市場的價格，一個是房地產市場的整個投資需求，現在這個市場處在一個非常敏感的時期，如果這個市場還是大幅度滑坡，房地產商利潤受到嚴重的沖擊從而投資的積極性下降，整體來講這個行業的影響力非常大，40多個行業的間接影響，10多個行業的直接影響。比如說陶瓷需求下降是因為裝飾材料下降，所以陶瓷明年上半年可能是最艱難的，今年上半年還可以，房地產投資先降，裝飾還可以，因為買了房子還要裝修，裝修周期完了以后房地產再不上來這個就不短了。
現在的房地產市場最重要的是存貨，想辦法促使房地產的調整，買方的意愿，房地產在繁榮時期發展的時候，房地產的價格是由賣方決定的，現在經濟不景氣的時候房地產價格是由買方決定的，現在大家都等價格下調，現在價格逐漸下來了。現在要調整買房人的預期，尤其是買方的預期，是穩定房地產的很重要的一方面，這個是要注意的一個問題。
另外要注意的一個問題是國際資本的流動問題，5月份之前由于人民幣升值的預期非常少，所有的各路資本都是流入到大陸，從2002年到今年上半年，資本流入非常大。但是從今年下半年開始，資本流入明顯減少甚至凈流出，這個時候我們還有60多億的fdr，還有600億的凈流出應該是得到我們高度注意，對于我們的國內的市場，對于我們的房地產市場都會受到影響。正常的fdr和其他的都在流出，這個是影響經濟景氣變化值得我們注意的問題。
我們講到前面的問題以后，我想集中地講下一步的經濟要注意幾個問題，第一要防止經濟下坡，第二要防止形成通貨緊縮預期，第三要調整市場的穩定預期，第四要注意或者是防止現在資金的流出。第五點要采取相應的政策措施加快消化庫存，各個企業的庫存都非常大，這五個問題是我們當前判斷宏觀經濟走勢里面非常重要的問題。
這個是我講的第二部分，回過頭來講一下今年經濟增長的基本評估和明年經濟增長的速度，我認為今年的經濟增長可以維持在9%以上，上半年平均是10.4%，第三季度是9%，第四季度還有9.2%到9.3%，今年的經濟增長在全球來講沒有問題，今年的總的gdp估計是28萬億左右，去年是25萬億接近，所以整個經濟的難度沒有大的問題。我們看陶瓷，今年8月整體來講沒有大的問題，汽車也是從三季度非常明顯地下滑，第二季度的后兩個月，所以說整個今年經濟增長的成績大。所以今年經濟增長是9%左右，去年是11.9%，今年是9.2%，到9.3%，問題就出在今年第四季度開始的加快下滑，所以明年的經濟增長前兩個季度是非常困難的，既有下滑的慣性，又有本身的收入增長放慢，財政收入、企業收入、個人收入都在放慢。在這樣一個分析判斷上我們的政策怎么辦呢？從10月份開始中央采取了一系列的措施，措施應該說是比較實的。總的來講大家知道，財政政策放松的積極，貨幣政策又由原來的緊縮調整到了放松，總的來講是保增長，保內需，保消費，這個是政策的總體的要求。
另外一個是貨幣政策的放松，大家知道貨幣政策的放松政策是非常快的，調整利率，我覺得中國的貨幣政策的利率還有下調空間。增加它的潛在的流動性，但是現在的流動速度慢，現在還沒有形成市場的快速流動，但是我想只要經濟轉好，放松流動性就可以有很大的流動性，從價格從數量方面放松。大家看到9月份以前和10月份以來兩個是兩種鮮明的對比，現在貨幣政策的放松空間進步還是蠻大的。所以財政政策的放松情況下，經過一段的時間差以后會產生明顯的效果，我覺得這個效果的作用應該是從明年年終開始逐步地顯現，在這個條件下對于企業來講我想要趕緊利用好這樣一個環境加快推動建立一個變化的形成。
